Dragon Capital, một công ty quản lý tài sản và quỹ đầu tư tiền mặt hàng đầu tại Việt Nam, đã phân tích và đưa ra danh sách những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng và có thể tạo ra lợi nhuận cao trong giai đoạn này. OneDay sẽ giới thiệu về nhóm cổ phiếu “dẫn sóng” thị trường trong nửa cuối năm 2023.
1. Xu hướng nhóm cổ phiếu sẽ “dẫn sóng” thị trường nửa cuối năm 2023
Trong nửa cuối năm 2023, dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục duy trì sự tăng trưởng tích cực. Sự ổn định kinh tế và tăng trưởng GDP của Việt Nam sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển. Ngoài ra, các biện pháp hỗ trợ từ chính phủ cũng sẽ đóng góp tích cực cho sự phát triển của thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, trong bối cảnh thế giới diễn biến phức tạp và xu hướng trái chiều từ các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới,; liệu Việt Nam có thể tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng? Cơ hội nào cho thị trường chứng khoán giai đoạn tới?
Xem thêm: Thị Trường M&A Bùng Nổ Chưa Từng Thấy – Cuộc Đua “Săn Lùng” Qũy Đất Của Ông Lớn Ngoại – OneDay
2. Duy trì & mở rộng chính sách tiền tệ như “liều thuốc bổ”
2.1. Tình hình hiện tại
Báo cáo gần đây của Dragon Capital chỉ ra rằng; việc sử dụng chính sách tiền tệ để kích thích nền kinh tế có thể không gây áp lực đáng kể lên lạm phát. Lạm phát tháng 6 chỉ tăng 2% và bình quân năm 2023 ước khoảng 3,5%-4%. Ngoài ra, cầu vay và tổng cung tiền chưa thực sự tăng trưởng mạnh. Cụ thể đến hết ngày 30/6, tăng trưởng tín dụng dự báo tăng 4,7% và M2 (cung tiền) chỉ tăng 3,2 %.
Nếu nhìn sang trường hợp của Trung Quốc; một khi chu kỳ kinh tế thực sự suy yếu thì sẽ khó lấy lại đà tăng trưởng như trước. Do đó, việc linh hoạt kích cầu đúng thời điểm sẽ có nhiều tác động mang tính tích cực hơn là tiêu cực.
Theo quan sát của Dragon Capital, chiến lược “ngoại giao FDI” của Việt Nam tiếp tục phát huy rất tốt; số liệu giải ngân đạt 10 tỷ USD, tương đương cùng kỳ năm ngoái. Hàng loạt chuyến thăm cấp cao với sự tham gia của 50 công ty hàng đầu Hoa Kỳ; và 200 doanh nghiệp hàng đầu Hàn Quốc trong nửa đầu năm; cho thấy cam kết đầu tư lâu dài của các nhà đầu tư vào Việt Nam.
Cuối cùng, để giúp nền kinh tế phục hồi trên mức 6,5%, Dragon Capital cho rằng chính sách tiền tệ toàn cầu vẫn cần đồng bộ.
2.2. Duy trì chính sách tiền tệ mở rộng như một “liều thuốc bổ” ngắn hạn
Hiện các NHTTW lớn trên thế giới vẫn duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ và tăng lãi suất. Những mâu thuẫn trong chính sách có thể dẫn đến những biến động ngắn hạn của tỷ giá hối đoái và làm giảm hiệu quả của việc cắt giảm lãi suất của Việt Nam.
Mặt khác, trong trường hợp các ngân hàng trung ương đảo ngược và giảm thắt chặt vào năm tới; nhóm nghiên cứu dự kiến áp lực trên thị trường ngoại hối sẽ giảm bớt. Đồng thời cũng sẽ có nhiều đơn đặt hàng hơn khi nhu cầu của người tiêu dùng tăng lên.
VN vẫn có thể duy trì chính sách tiền tệ mở rộng như một “liều thuốc bổ” ngắn hạn; để hỗ trợ nền kinh tế trong thời điểm khó khăn. Tuy nhiên, sẽ khó cải thiện tăng trưởng trong nửa cuối năm 2023 nếu không có sự hỗ trợ của chính sách tài khóa; cụ thể là đầu tư công.
3. Cổ phiếu ngân hàng – nhóm cổ phiếu “dẫn sóng” thị trường nửa cuối 2023
3.1. Dấu hiệu khả quan – Nhóm cổ phiếu “dẫn sóng” thị trường
Dragon Capital cho rằng kỳ vọng về sự phục hồi của thị trường; hiện diện từ tháng 5, thể hiện rõ qua giá trị giao dịch trong tháng 6 đạt 843 triệu USD; tăng 36% so với tháng 5 và là tháng có thanh khoản tốt nhất trong 14 tháng qua.
Tâm lý tích cực được hỗ trợ bởi những nỗ lực của UBCKNN nhằm đẩy nhanh hoạt động của hệ thống giao dịch KRX. Khi tâm lý thị trường bắt đầu cải thiện; Dragon Capital đã suy đoán trong báo cáo tháng trước rằng; các NĐT cá nhân có thể từ bỏ tiền gửi lãi suất cao để tìm kiếm cơ hội trên thị trường chứng khoán. Giá trị mua ròng của các nhà đầu tư cá nhân trong tháng 6 đạt hơn 100 triệu USD.
3.2. Dự đoán cổ phiếu “dẫn sóng” thị trường
Ngoài ra, các chuyên gia của Dragon Capital cũng đánh giá cao triển vọng nhóm cổ phiếu ngân hàng. Nhóm cổ phiếu ngân hàng tăng tốt trong tháng 6; trong đó dẫn đầu là nhóm ngân hàng thương mại cổ phần với mức tăng 5,9%. Đây là những NH có danh mục cho vay hưởng lợi nhờ LS giảm và thị trường BĐS ấm lên. Ngoài ra, thu nhập từ đầu tư giấy tờ giá trị cũng được kỳ vọng sẽ mang lại kết quả khả quan trong quý 2 năm nay.
“Chúng tôi cho rằng cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ tiếp tục dẫn dắt trong nửa sau năm 2023; nhờ vào tăng trưởng tín dụng cao hơn nửa đầu năm; và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) được cải thiện. Đồng thời, các ngân hàng vẫn sẽ chủ động trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu tiềm ẩn. Nhìn chung, triển vọng đối với ngành ngân hàng, hiện chiếm tỷ trọng lớn nhất trong VN-Index vẫn tích cực, với mức dự phóng tăng trưởng EPS khoảng 10% cho năm 2023”.
Nguồn: CafeF
